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実際のデータを用いた検証
さて、実際の株式市場において検証すると、
「複利の強化」がどのような影響を及ぼすのか分かります。

まず、1988年1月4日～2020年1月3日までの32年間のS&P500（配当込み）のリターンを見てみましょう。

全期間のリターン　25.6倍

やはりS&P500のリターンは素晴らしいですね。
1988年に100万円投資していたら、今頃は2500万円を超えていました。

次に、S&P500の1日の値動きを3倍にした仮想3倍レバレッジETFのリターンを見てみます。

全期間リターン　926.1倍

計算ミスではありません。
これが複利の力を増幅させた結果です。
1988年の100万円は、現在9億2600万円になっています。
1日の値動きを3倍にすると、長期的なリターンは、36倍以上になりました。

3倍を超えた部分は、全て「増価の力」です。

「株価は長期的に上下を繰り返すため、レバレッジETFは減価してしまい、長期運用に向かない。」
といった主張はよく見られますが、
完全な嘘であることが分かりました。

長期的に右肩上がりを続ける株式市場では、
次々と増価が繰り返されており、
「減価」という側面が、
いかに取るに足らない些細な問題であるか、
お分かりいただけるかと思います。

【医師×SPXL】基礎編①「減価」の嘘。｜かきすけ

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