日銀、ETFを買い過ぎたため金融庁と組んで個人に押し付ける可能性が浮上。もちろん売り禁止。資産形成!資産形成!

1 : 2020/12/18(金) 09:20:48.91 ID:zSOB0zQR0

40兆円の日銀ETF、「個人に直接譲渡」案が急浮上
https://toyokeizai.net/articles/amp/397007
「はたして出口はあるのだろうか」

日本銀行内部で頭の痛い問題になっているのが、2010年12月の金融緩和以降、営々と買い続けてきたETF(上場投資信託)の出口戦略だ。
「ETF買い入れは、主要中央銀行では日銀しか行っていない奇策。それだけに出口戦略も難題と言わざるをえない」(市場関係者)。

日銀が11月26日に発表した2020年4~9月期決算によると、保有するETFは9月末時点(時価ベース)で40兆4733億円まで膨張している。
20年3月末の31兆2203億円から約30%増加した格好だ。

GPIFを抜いて日本最大の株主になった日銀
「株高により含み益が前年度末の3081億円から半年間で5兆8469億円へ大幅に増加したことが大きく寄与した」(機関投資家)とされる。
結果、最終損益に当たる当期剰余金は9288億円と、過去最高の水準を記録した。

日銀の足元の保有株式残高は、年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)を抜き、いまや日本最大の株主だ。

「3月末時点ではGPIFの国内株式の保有残高は、日銀を約1兆円上回っていたが、GPIFは株式の持ち分が基本ポートフォリオの資産配分の上限を超えたことから10月以降、
残高を落とす一方、日銀は買い入れを継続していることから時価ベースの残高は逆転している」(機関投資家)とされる。
日銀のETF保有残高は東証1部時価総額の7%程度まで膨らんでいると見られている。

続く

2 : 2020/12/18(金) 09:21:21.67 ID:iINhuPkaa
中国北朝鮮
3 : 2020/12/18(金) 09:21:30.00 ID:owBxrgUjH
どうすんだ、これ…
4 : 2020/12/18(金) 09:22:03.40 ID:zSOB0zQR0

>>1
続き

しかし、追加緩和の副作用は日銀そのものに逆流し始めている。

3月の追加緩和に伴い日銀の資産残高は9月末で、前年同期比21.1%増の690兆0269億円に膨らんだ。内訳は国債が前年同期比10.5%増の529兆9563億円、
J-REIT(不動産投資信託)が同19.9%増の6420億円、そしてETFが同24.5%増の34兆1861億円などだ。いずれの保有残高も過去最高額となっている。

残高が増えるにつれ、その出口戦略は難しくなる。「最大の保有者である日銀が売りに出れば、それだけで価格が下落し、日銀は損失を抱えるというジレンマに直面する」(市場関係者)ためだ。

とくに株式は国債のように満期まで持ち切るという対応ができない。どこかの局面で売る行為が必要になる。いったい、どうするのか。まさに日銀が頭を抱えるゆえんだ。

ETFの買い入れ決めた元幹部が戦略提案
そこで浮上している案の1つにETFを個人に直接譲渡して保有してもらうという構想がある。
提案しているのは、元日銀理事で、日銀のETF買い入れ政策を決めた当時の企画局長、櫛田誠希氏(現・日本証券金融社長)だ。

個人の購入希望者を募って、日銀が保有するETFを譲渡するという案で、「一定期間、相応のインセンティブ付与を前提に売却制限を付して譲渡する」ことなどが考えられている。

つまり、ETFを割引価格で個人に譲渡する。譲渡後は一定期間保有を義務付けるというスキームである。
日銀が保有するETFは株価上昇で含み益があり、相応の割引価格でも日銀に損失は生じない。かつ、売却制限を課すことで市場インパクトを減殺できるというわけだ。

同時に、この個人への譲渡案は、「貯蓄から投資(資産形成)」を推し進める金融庁にとっても渡りに船となる。
「預貯金を中心に積み上がる個人金融資産を投資に振り向けたい金融庁にとって、日銀のETFを個人に割引譲渡することはまさに一石二鳥の妙案といえる」(市場関係者)。

以下ソース

おわり

6 : 2020/12/18(金) 09:23:09.69 ID:zSOB0zQR0
>>4
(中略)を書き忘れましたすみません
抜粋ですのでソースに目を通すようお願いします
5 : 2020/12/18(金) 09:22:32.19 ID:ObcyhV+BM
0.1%でいいからくれ
7 : 2020/12/18(金) 09:24:12.07 ID:ztMsNLneH
利確したら偉いことになるやつ?
8 : 2020/12/18(金) 09:24:21.36 ID:FOnL9OCK0
さっさと売ってその金で困窮者助けろよ
株価が下がるってそれは自助でどうにかしろよ
9 : 2020/12/18(金) 09:24:23.51 ID:kDhumy9e0
給付金として全国民に均等に分配しろ

これ以上の解決策はない

10 : 2020/12/18(金) 09:24:26.05 ID:V8TT9VFla
確定拠出年金で買わせろよ
10年程度下ろせんし
11 : 2020/12/18(金) 09:24:47.89 ID:c4k/eNZUH
うーん、奇策ではあるがやり方次第ではまあアリなのか?
しかし市場を歪めるような気が
12 : 2020/12/18(金) 09:25:23.00 ID:6y7e36lRM
2021年、国家ぐるみでのオレオレ詐欺が始まったジャップ
「もしもし、市役所の者ですけど~、お得な資産形成のお話があるんすよ」
この国の明日はどっちだ
13 : 2020/12/18(金) 09:25:24.05 ID:FQhNcEdV
日経ユニクロといい日銀さあ
14 : 2020/12/18(金) 09:26:16.10 ID:vW8kJHx/0
出口戦略はそれしかないっしょ
最近はポイント投資とか煽ってカモをリスク投資に誘い込んでるよなw
15 : 2020/12/18(金) 09:26:33.78 ID:NBj3GE5A0
財政黒字達成まで売り禁にして公務員の退職金にすればええねん
16 : 2020/12/18(金) 09:27:10.65 ID:z/oeT7vcM
給付金みたいにくれてもええぞ
17 : 2020/12/18(金) 09:27:33.72 ID:+Vkjbtzf0
たとえば国が今アメリカ国債売れるのかって話と一緒だぞ
大人なんだからその辺分かれよ
世の中上手く回すためにいちいち細かいことにつっこむなよ
18 : 2020/12/18(金) 09:28:52.26 ID:NBj3GE5A0
あとお前ら好きだよな?内部留保吐き出させるの
場外で企業に買い取らせよう
19 : 2020/12/18(金) 09:29:02.47 ID:q2fM0Tgw0
すごい
国民に損をさせて逃げ切るつもりか
20 : 2020/12/18(金) 09:29:19.55 ID:QQ7ucIXq0
ユニクロ柳井に買い取らせて非上場にしろや😂
21 : 2020/12/18(金) 09:29:46.47 ID:Dsex2WYS0
銀行口座差し押さえてかわりにこれで返す
みたいなことやりそう
22 : 2020/12/18(金) 09:29:55.08 ID:+O4n4BaV0
>「一定期間、相応のインセンティブ付与を前提に売却制限を付して譲渡する」

一定期間過ぎたらみんな売って暴落するパターンだろ
買うときに多少割引されても損する可能性が高い

37 : 2020/12/18(金) 09:36:13.00 ID:GeG+wUk/M
>>22
金持ちは先物でヘッジするから始まるどころか決まった時点で暴落する
44 : 2020/12/18(金) 09:37:54.55 ID:r+eDMLeY0
>>22
まさに時限爆弾だな
49 : 2020/12/18(金) 09:38:57.75 ID:uSsbXFpUr
>>44
品薄状態でそんなに売られたら世界丸ごと大暴落しそう
23 : 2020/12/18(金) 09:30:12.39 ID:fXmQ0csh0
いや自民党なら「配当を福祉のために使う」というふざけた名目で税金大量投入して国がETFを貯めこむ事になると思うぞ
24 : 2020/12/18(金) 09:30:38.57 ID:0R4h7w4TM
ずっと売らないという訳にいかないの?
25 : 2020/12/18(金) 09:31:03.73 ID:uSsbXFpUr
これだから日本株は買いたくないんだよ
市場が奇抜過ぎて何が起こるか分からん
26 : 2020/12/18(金) 09:31:17.05 ID:dtTyMYCb0
日銀株を売れない状態で国民に配る
ETFの分配金を日銀株の配当(ベーシックインカム代わり)として配る

これで完璧やろ

27 : 2020/12/18(金) 09:31:53.87 ID:4C4nD+rGd
給料のETF払い(売却不可)や!
28 : 2020/12/18(金) 09:32:03.76 ID:Un0Vu1ESM
定額給付金(半世紀売り禁止ETF)

やりそうw

29 : 2020/12/18(金) 09:32:49.14 ID:hBM+Uf6v0
中国みたい
30 : 2020/12/18(金) 09:33:05.53 ID:Lm71tMSL0
円天かよ
31 : 2020/12/18(金) 09:33:31.77 ID:Uto7V/gf0
ここまでポジションが巨大になったらもうそれしかない
江戸時代の幕府が豪商に対して米切手の買い持ち続けるようお触れ出したのと一緒
あの時は米の相場が上がって逃げ口作れたけど
32 : 2020/12/18(金) 09:33:37.72 ID:B+iZRIQf0
個人で買う馬鹿いないからその株式会社に買い取って貰うしかない
33 : 2020/12/18(金) 09:34:08.72 ID:XmrAOQKNp
売れない株なんて実質ゼロ円だぞ
ほぼ暴落と同義
34 : 2020/12/18(金) 09:34:11.91 ID:ctcf9o9OM
譲渡するって時点で暴落だろ
35 : 2020/12/18(金) 09:35:12.36 ID:8eX1D5j7a
売れない期間内に暴落したらどうすんのよ
36 : 2020/12/18(金) 09:36:08.07 ID:3KHyQd9k0
貰ったやつ信用売りで相殺。
38 : 2020/12/18(金) 09:36:22.91 ID:G1gAJuiXM
外国人投資家のために自分で手足
縛る日本人ってバカなのー?
39 : 2020/12/18(金) 09:36:53.39 ID:1hRqyLz90
日銀が株を買う金はいったいどこから出てるんだ…?
40 : 2020/12/18(金) 09:37:02.67 ID:6eQKWULsd
バカ騙して好景気を演出しつつ
オリンピックの熱気でおかしくなってる間に憲法改正して
国民の主権と人権抹消して
戦争始めて有耶無耶にするつもりが
コロナで予定が狂ったんだろうな
マジでどうすんだろな
41 : 2020/12/18(金) 09:37:25.27 ID:EWc9HUJmM
チャイナが買ってくれる
42 : 2020/12/18(金) 09:37:29.22 ID:qKn13MU90
税金の控除は全部廃止にして国債かETFでの支給にしまぁす!
43 : 2020/12/18(金) 09:37:29.70 ID:H13QaKILH
給付金として配るしかない
しかも60歳以降じゃないと売却できないみたいな感じ
45 : 2020/12/18(金) 09:37:58.93 ID:ynVG8Bk10
出口に触れただけでリーマンショック以上の大暴落が起きかねない超絶地雷
まじでちゃんと責任とれよ
46 : 2020/12/18(金) 09:38:43.90 ID:hBM+Uf6v0
永遠に塩漬けでいいだろ、それよりこれ以上増やさないこと考えろや
47 : 2020/12/18(金) 09:38:50.28 ID:WLN4jrGUa
一番買ってるのが日銀で二番目が年金なのね。そりゃしばらく安泰だろうけど
大丈夫かこの国。
48 : 2020/12/18(金) 09:38:51.45 ID:Lm71tMSL0
いよいよ日銀が債務超過に陥るやつか

コメント

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